智慧优配 蛇年行情圆满收官！创业板指年度领涨58%！军工ETF、科创芯片ETF逆市走强，机构：节后新一轮攻势值得期待
蛇年行情圆满收官！创业板指年度领涨58%！军工ETF、科创芯片ETF逆市走强，机构：节后新一轮攻势值得期待
A股蛇年行情圆满收官，主要指数今年全线飘红。上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指以58.73%的涨幅强势领跑。蛇年A股市场交易活跃，“日成交超万亿”已成常态，日均成交额跃升至1.89万亿元，较龙年大幅增长近七成，并且成交额超2万亿元的交易日占比达35%。个股层面，全年近4700只个股收涨，其中779只股价翻倍，涨幅超200%个股逾百只。
春节前最后一个交易日（2月13日）沪指失守4100点，A股三大指数均跌超1%。沪深京三市成交额不足2万亿元，较昨日缩量1619亿元。
盘面上，半导体逆市走强，全市场首只*聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格逆市涨近1%，“全芯”科创芯片ETF（589190）和半导体含量近一半的科创人工智能ETF（589520）场内价格轮番冲高涨超1%，最终双双收涨。
商业航天反复活跃，军工ETF（512810）、通用航空ETF（159231）场内价格分别上涨0.47%和0.43%。消息面上，2月11日，我国长征十号运载火箭一级箭体完成受控海上溅落，突破可复用火箭关键技术。专家指出，新型“网系回收”方案比传统着陆腿更稳定，有望提升运载效率。
中原证券认为，受益于政策催化提速、资金面边际改善，叠加前期市场调整已释放部分风险，多重因素共同支撑节后市场乐观预期。建议投资者采取均衡配置策略，在坚守AI等科技成长主线的同时，积极关注具备潜在投资价值的消费板块。预计上证指数大概率维持小幅震荡上行走势，投资者需重点跟踪宏观经济数据、海外流动性变化及政策导向。*
配置方面，华泰证券表示，短期来看，从总量与结构维度分析，风险偏好回落引发的市场调整或已临近尾声。结合日历效应，2月为A股历史胜率、赚钱效应表现较优的时段。建议以基本面为锚把控下行风险，逐步提升组合进攻性，重点聚焦业绩改善趋势明确、β属性较强且估值性价比突出的细分领域，包括锂电产业链、通信设备、半导体、化工品；低β板块可关注农业。*
【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创芯片、科创人工智能、食品饮料等行业主题ETF的交易和基本面情况。
一、【中国半导体销售额首超2000亿美元，高景气持续！“全芯”科创芯片ETF（589190）逆市上探1%】
科创芯片冲高回落，全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）早盘一度涨逾1%，午后回落收涨0.21%，仍彰显逆市韧性。上证科创板芯片指数囊括的50只成份股20股收涨，盛科通信-U、富创精密涨超11%，燕东微、杰华特涨超3%，晶合集成、芯原股份、拓荆科技等涨超2%。
消息面上，深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》，其中提出，以AI芯片为突破口做强半导体产业，政策暖风再吹。
此外，美国半导体行业协会报告显示，2025年全球半导体销售额创历史新纪录，达到7917亿美元，同比增长25.6%。其中中国半导体销售额首次突破2000亿美元，同比增速超过15%。全球半导体行业景气度上行，AI应用及数据中心需求强劲，逻辑芯片和存储芯片需求显著增长。
从投资逻辑来看，当前AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透共同推动半导体需求提振，2026年半导体市场规模有望持续增长，市场机遇进一步凸显。
东海证券表示，当前行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，存储芯片涨价幅度超预期；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，目前市场资金热度相对较高，建议逢低布局。*
布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224 C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。
数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时最大回撤更小，风险收益比更好。
二、【角逐“春节档”！AI大模型密集“上新”！科创人工智能ETF（589520）逆市上探1.7%，芯原股份再创历史新高】
无惧美股科技股行情波动，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内涨幅早盘上探1.72%，后虽被大盘拖累，但仍逆市收涨0.14%，全天成交额6043万元，环比小幅放量。
成份股方面，星环科技领涨超9%，云天励飞、奇安信等个股跟涨，芯原股份涨超2%，股价再创历史新高。
产业层面，临近春节AI红包大战，国产大模型密集上新，智谱GLM-5火爆全球，马斯克评论字节视频模型Seedance2.0表示，模型发展速度太快。往后看，DeepSeekV4大模型、阿里巴巴Qwen3.5等有望在2月中旬推出，国产大模型有望迎来下一波AI高潮。
政策层面，国资委近日成立央企“AI+”具身智能产业共同体，牵头能源、制造、通信等11个重点行业可信数据空间建设，打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用，有效赋能行业高质量发展。
国联民生证券表示，持续看好AI投资机会，从四维度验证行业高景气：①科技巨头资本开支增长；②AI助手Clawdbot验证AI从对话工具向执行者转型，边缘AI产品前景广阔；③算力基础设施供需紧张持续，推动上游通胀，云厂涨价、H100租赁价格上行，存储板块或延续涨价态势；④AI已进入应用落地、需求加速与产业链景气共振阶段，全面看多AI产业趋势。*
【国产替代之光，科创自立自强】
科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。
三、【飞天茅台批价逼近1800元！吃喝板块逆市显韧性，五粮液大涨1.38%，估值低位布局正当时？】
吃喝板块逆市彰显韧性，反映吃喝板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）早盘持续强势，午后有所回落，最终平盘报收。
成份股方面，部分白酒龙头表现亮眼。截至收盘，五粮液大涨1.38%，古井贡酒、泸州老窖等亦小幅收红。下跌方面，部分大众品表现不佳，安琪酵母、莲花控股、千禾味业等跌幅居前，拖累板块走势。
消息面上，飞天茅台批价继续走高。据酒价内参，中国白酒市场十大单品的终端零售均价仍呈结构性分化走势。其中，贵州茅台飞天酒价格大幅上涨32元/瓶，达1790元/瓶，逼近1800元关口，创下近一个月新高。
有分析指出，伴随春节临近，旺季需求再度打开，茅台动销呈现明显加速，需要观察旺季行业需求情况能否外溢到其他高端白酒。从板块整体来看，扩大内需是2026年经济增长的重要抓手，食品饮料板块作为内需重要环节，伴随着政策预期转暖，板块也有望走出底部。
从估值方面来看，吃喝板块估值处于历史低位，当前或为板块较好布局时机。数据显示，截至昨日（2月12日）收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数市盈率为20.32倍，位于近10年来8.02%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。
展望后市，爱建证券指出，白酒方面，酒企步入业绩快速出清通道。随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望弱复苏。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，预计后续行业出清方向会更加明确，底部愈发清晰。行业控量稳价推动批价回升，近期普飞批价加速修复展现积极信号，头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力。*
一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品饮料ETF华宝（515710）。根据中证指数公司统计，食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。
注①：基金费率详见各基金法律文件。
注②：“全市场首只”是指首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF。
来源：沪深交易所等，截至2026.2.13。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
*机构观点参考资料来源：①中原证券2月6日发布的《【中原晨会0206】市场分析：金融消费行业领涨》；②华泰证券2月9日发布的《策略周报：逐步提升组合弹性》；③东海证券2月4日发布的《算力需求驱动芯片涨价，头部CSP资本开支印证AI主线》；④国联民生证券2月5日发布的研报《AI上游高景气持续验证，下游应用环节有望扩散加速》；⑤爱建证券2月9日食品饮料行业跟踪报告《线上i茅台数据亮眼，线下茅台量价超预期》。
风险提示：港股信息技术ETF被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23；军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；通用航空ETF华宝被动跟踪国证通用航空产业指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2012.12.28；科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；食品饮料ETF华宝被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，军工ETF华宝、通用航空ETF华宝、食品饮料ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股信息技术ETF、科创芯片ETF华宝、科创人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨红卜
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